Es un espacio en un disco duro físico que está en la máquina local o en un servidor que esté en otra ubicación distinta accediendo a través de internet, el funcionamiento es exactamente igual como si fuera otro disco duro físico diferente.
En WIKIPEDIA tenemos información sobre un disco duro virtual, este término se utiliza también para definir un espacio en un servidor de una empresa que lo alquila para dar más espacio a un usuario de un ordenador en otra ubicación, realizando el acceso a través de internet.
Fuente de la información